认识经济周期规律对家庭财富管理的重要性

NEWS_AUTHOR:前海鷹眼

UPLOAD_DATE:2018-04-28

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无论是一个企业还是一个家庭,其经济状况的好坏,既受其内部条件的影响,同时也受到外部的宏观经济环境和市场环境的影响。对于整个家庭来说,不仅要通过提升自己的能力来增加收入,同时也要时刻关注着宏观的经济环境。虽然一个家庭无法决定外部的市场环境,但是可以通过充分的了解经济周期规律,来适应外部环境的变化,从而配置好自己的资产以至将风险降至最低。 

而了解宏观经济的第一步,首先要清楚经济周期的概念。现在商业社会中的经济周期,也可称为商业周期或景气循环,一般是指经济活动沿着经济发展的总体趋势所经历的有规律的扩张和收缩。是国民总产出、总收入和总就业的波动,是国民收入或总体经济活动扩张与紧缩的交替或周期性波动。美国投行美林证券提出的“美林时钟”就是一个非常实用的指导投资周期的基本概念,它将经济规律分为四个周期:复苏期、过热期、滞涨期、衰退期。

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图片来源网络

所谓复苏期,顾名思义是指刚刚从经济的衰退中走出来,物价还处于低迷状态,所以对于企业来说成本很低,而经济向好,自然市场的购买力开始回升,在这样一种环境下,企业的利润会大幅上升。与企业息息相关的就是企业的股票,业绩渐入佳境的企业如雨后春笋般将股市推入了一个高峰。由于政府期望资金能够流通,所以将利率降至很低,长期债券在此期间能够持续提供较高的利率,这也是一个好的投资市场。持续的复苏过后,经济步入了过热期。经过了前期的铺垫,在这一时期,大众的消费欲被激起,大家纷纷炒股、买房、投资、旅游,前期满足了大家的各种需求,而后伴随的是物价的升涨。由于物价升涨,成本提升,企业的利润开始降低,业绩开始平稳,股票随之进入疲软期。货币开始通货膨胀,此时,债市收益率也许还不及通胀,现金更是如此。在复苏期中,人们将资金投入到房地产市场,所以在步入滞胀期,房价依旧没有降低。由于经济市场的不稳定,通胀还在持续,做长期的投资风险将变得很大。此时,经济市场很不稳定,现金流成为了各企业的急需,此时手中持有现金的人可以发现商机,赚到钱。在消费欲望下降,物价、市场都持续开始走低的趋势后,经济进入衰退期。进入到这个时期,市场又将迎来最低潮,股票市场和房产市场已经没有保障。此时,长期的债券市场还有一些生机,由于债券利率稳定,就算银行利率持续走低,也可以在这样一个情形下保持收益。 

这个周期是基于对市场经济规律的长期总结而得出的,但是在现实中,各国政府和央行对宏观经济的干预增多,彼此之间的相互影响日益密切,而且发展中国家尤其是中国更是面临多层次的经济结构改革的问题,很多时候已经不能够单纯地带入美林时钟的周期概念来进行分析,还需要对央行的政策和国际资本的流动,以及具体行业的现状有深入了解,才能得出正确的判断。

每一个家庭,都生长在这样一个大的市场环境下,市场的动态与每一个人息息相关。回顾过去,中国的经济也走过从复苏到逐渐消退的过程,俯瞰世界经济,各个国家也都经历如此,只是每一个国家所处的阶段各不相同。作为家庭经济的管理,每一个成员都要擦亮眼睛去看去分析当前环球的市场,以选择适合时机的消费与投资,才能够将资产最大的利用,最低的风险。



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